Les marchés du carbone sont une vaste plateforme d’échanges, avec un volume annuel d’échanges proche d’un trillion (million de million) d’euros. Le SEQE représente le plus grand segment de ce marché. En 2023, le volume total des transactions dans les marchés carbone a atteint 881 milliards d’euros. Parmi eux, 770 milliards d’euros (environ 87 %) étaient attribués aux EUA. Depuis 2018, on a vu une croissance impressionnante de 588 % pour l'ensemble des marchés du carbone et de 553 % pour le SEQE spécifiquement. Cette forte activité de trading fait que le marché est liquide et efficace, offrant aux investisseurs une flexibilité pour acheter et vendre en fonction de leurs besoins.
Un afflux croissant de participants dans un marché en expansion
Le SEQE attire désormais une vaste gamme d’acteurs du marché, phénomène engendré suite à la classification des EUA en tant qu’actif financier sous la réglementation MiFID II depuis 2018. Ce changement a permis l’entrée d’institutions financières et d’entreprises d’investissement, en plus des entités de conformité déjà présentes. Aux côtés des 11 000 installations industrielles participant au marché dès ses débuts, de nombreux bureaux de trading et courtiers enrichissent désormais la liquidité et la stabilité du marché du carbone. Actuellement, le marché gère des échanges quotidiens d’environ 3 milliards d'euros en EUA pour les contrats au comptant, et près de dix fois ce montant pour les contrats à terme.
La croissance des marchés mondiaux du carbone renforce le SEQE-UE
L'adoption croissante de systèmes de tarification du carbone à l'échelle mondiale crée des corrélations de plus en plus marquées entre les différents actifs, comme le montre le lien entre les EUA et les UKA. Cette interconnexion, tout en complexifiant le marché du SEQE-UE, améliore également sa liquidité en attirant un nombre croissant d’acteurs. De plus, l'introduction du Mécanisme d'Ajustement Carbone aux Frontières (MACF) a aussi suscité un intérêt accru pour les transactions d'EUA, renforçant ainsi la participation au marché. À l'avenir, les liens potentiels entre le SEQE et d'autres marchés internationaux pourraient considérablement élargir la portée et la liquidité du système financier du carbone.
Un marché financier stimulant l’investissement public
Le SEQE s'est affirmé comme un outil central dans divers aspects de l'économie, grâce à sa taille en tant que marché financier et à son rôle en tant qu'instrument politique. La montée des prix des EUA, alimentée par l'expansion du marché et la sophistication croissante de ce dernier, a entraîné une augmentation importante des fonds récoltés par la vente de quotas carbone aux enchères. En 2023, le SEQE a généré 43,6 milliards d’euros, marquant une hausse de 1 287 % par rapport au cours de la dernière décennie. Ces fonds sont redistribués aux États membres, soutenant les politiques climatiques nationales, ainsi que des projets d’innovation et de modernisation des procédés de production énergétique à l’échelle européenne. Ainsi, le SEQE en tant que marché financier et outil politique contribue à la santé macroéconomique et aux investissements européens au sens large.
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