Comment les quotas carbone peuvent-ils optimiser votre portefeuille d’investissement socialement responsable ?

L’investissement socialement responsable (ISR) allie rendements financiers et impacts sociaux et environnementaux positifs. Il vise à diriger les fonds vers des pratiques éthiques et durables. Au sein de l’UE, des labels comme le SRI et Green Fin en France, Towards Sustainability en Belgique, LuxFLAG au Luxembourg et le FNG-SIEGEL en Allemagne, aident les investisseurs à aligner leurs placements avec leurs valeurs climatiques et sociétales. Les portefeuilles ISR offrent non seulement des gains financiers, mais aussi une atténuation des risques grâce à la diversification.

Les stratégies ISR possibles incluent des investissements dans des actifs liés à la transition écologique, la justice sociale ou la gouvernance éthique. Le système d’échange de quotas d’émission de l’UE ( SEQE-UE ou EU ETS en anglais) et l’investissement dans les quotas carbone (European Union Allowances ou EUA) constituent un ISR à fort impact. Ils génèrent d’importants revenus d’enchères, permettant aux États membres de l’UE de financer des initiatives climatiques qui stimulent la croissance économique et renforcent la résilience énergétique. Avec des performances historiques solides et des prévisions futures prometteuses, inclure les quotas européens (EUA) dans un portefeuille ISR soutient les objectifs environnementaux tout en offrant de solides rendements financiers.

• Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable ?
• Comment constituer un portefeuille d’investissement socialement responsable ? 
• Quels sont des exemples de stratégies d’investissement socialement responsable ? 
• Quel est l’impact social et environnemental de l’investissement dans les quotas carbone (EUA) ?
• Comment les quotas carbone (EUA) apportent-ils de bons rendements financiers à un portefeuille socialement responsable ? 

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Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable ?

Définir l’investissement socialement responsable (ISR)

L’investissement socialement responsable (ISR) est une approche qui prend en compte à la fois le rendement financier et l’impact social. L'ISR se concentre sur l'investissement dans des entreprises et des projets qui font preuve de pratiques éthiques, durables et responsables. Ceci est crucial car, une fois cumulées, nos décisions d'investissement individuelles façonnent le monde dans lequel nous vivons. En dirigeant notre argent vers des priorités alignées avec nos valeurs, nous contribuons à créer un avenir plus durable et équitable.

Que sont les labels d’investissement socialement responsable dans l’UE ?

Dans l’Union européenne (UE), l’accent est désormais fortement mis sur la durabilité et la responsabilité des entreprises. Alors que les préoccupations concernant les enjeux environnementaux et sociaux s’intensifient, les investisseurs cherchent des moyens pour aligner leurs placements avec leurs principes personnels.

Pour guider ces choix, plusieurs labels en investissement socialement responsable (ISR) ont été établis à travers l’Europe :

• En France, deux labels se distinguent : le Label ISR, reconnu par le ministère de l'Économie et des Finances, et le Label Aileron Vert, axé sur la finance verte sous l’égide du ministère de la Transition écologique.
• En Belgique, le Label Vers le Développement Durable aide les investisseurs à choisir des produits financiers alignés avec des objectifs de durabilité.
• Au Luxembourg, le Label LuxFLAG certifie les investissements respectueux des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
• En Allemagne, le Label FNG-SIEGEL distingue les fonds d’investissement répondant à des critères stricts de durabilité et de responsabilité sociale.

Pourquoi les investisseurs s'intéressent-ils aux portefeuilles socialement responsables ?

L'investissement dans des actifs socialement responsables offre différents avantages. Outre les rendements financiers potentiels, l'ISR permet de valoriser la réputation des investisseurs et de réduire les risques associés aux investissements. En soutenant des entreprises dotées de solides pratiques ESG, les investisseurs peuvent non seulement diversifier leur portefeuille, mais aussi se protéger contre l’inflation. En effet, les actifs climatiques, comme les quotas de carbone, et les investissements socialement responsables montrent généralement une faible corrélation avec les instruments financiers traditionnels, ce qui renforce la résilience des portefeuilles.

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Comment constituer un portefeuille d’investissement socialement responsable ? 

Identifier vos objectifs sociaux et environnementaux 

Avant de commencer à construire un portefeuille ISR, il est important de clarifier vos valeurs et objectifs d'investissement. Arnaud Giraudon, expert en investissement d'impact, a partagé dans une interview pour Homaio qu'il existe une « échelle » d'investissements verts. Selon vos priorités, vous pouvez opter pour un portefeuille vert « clair » ou « foncé » afin de maximiser l’impact positif sur la société et l’environnement. Il a aussi souligné que les objectifs financiers peuvent parfaitement s'aligner avec des ambitions environnementales et sociales, montrant que climat et finance peuvent aller de pair.

Rechercher des options d’investissement socialement responsable

Voici quelques pistes à explorer lors de la construction d’un portefeuille ISR:

• Immobilier vert et REIT : Investir dans des projets immobiliers durables et des fonds immobiliers axés sur des pratiques éco-responsables.
• Actions via des fonds durables : Acheter des actions de sociétés qui répondent aux critères de durabilité et de responsabilité sociale.
• Produits obligataires écologiques : Opter pour des obligations vertes ou des produits obligataires qui financent des initiatives respectueuses de l’environnement.
• Quotas de carbone de l’Union européenne : Acheter des quotas de carbone (EUAs) pour soutenir le système de marché du carbone et contribuer à la réduction des émissions de CO2.

Diversifier votre portefeuille avec des fonds socialement responsables

La diversification est très importante dans toute stratégie d’investissement, et elle est trop souvent ignorée par les investisseurs. Même un portefeuille construit pour être 100 % socialement responsable peut contenir au moins 5 % d’actifs de diversification. La répartition des investissements entre différentes classes d'actifs, régions et secteurs vise à minimiser les risques et à maximiser les rendements. 

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Quels sont des exemples de stratégies d’investissement socialement responsable ? 

La durabilité environnementale

Investir dans des entreprises qui accordent la priorité à l’écologie peut contribuer à un changement positif. Cela peut inclure 

• entreprises d'énergie renouvelable, 
• des actions d’entreprises apportant de l’innovation technologique durable, 
• entreprises axées sur la réduction des déchets et la conservation des ressources naturelles.

Justice sociale et droits de l'homme

Soutenir des organisations qui promeuvent la justice sociale et les droits de l’homme peut parfaitement correspondre à l’ambition sociale d’un portefeuille. Il peut être judicieux de rechercher des entreprises engagées dans :

• Des pratiques de travail équitables, 
• La diversité,
• L’inclusion des minorités, 
• Initiatives de développement communautaire.

Gouvernance éthique et responsabilité d’entreprise

Investir dans des entreprises dotées de structures de gouvernance éthiques favorise la transparence, la responsabilité et la durabilité à long terme. Il s’agit d’entreprises avec

• des cadres de gouvernance justes envers les employés, 
• un leadership éthique, 
• un engagement envers des acteurs publics et des ONG.

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Quel est l’impact social et environnemental de l’investissement dans les quotas carbone (EUA) ?

Quels sont les montants collectés par les enchères de quotas carbone ? 

Le système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne génère des revenus grâce à la vente de quotas de carbone. Ces revenus sont utilisés pour financer divers projets et initiatives liés au climat visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre et à promouvoir l’écologie en europe. Les États membres ont généré 33 milliards d’euros grâce aux enchères du SEQE-UE en 2023.

Quel est l’impact social positif des projets financés par l’EU ETS ? 

Les projets financés par les revenus des enchères de l'EU ETS ont un impact social positif en soutenant des initiatives liées au développement des énergies renouvelables, l'amélioration de l'efficacité énergétique et des mesures d'adaptation au climat. Ces projets créent des emplois, stimulent la croissance économique et renforcent la résilience des communautés au changement climatique.

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Comment les EUA apportent-ils de bons rendements financiers à un portefeuille socialement responsable ? 

Quel est le prix historique des EUA ? 

Les prix des quotas carbone ont historiquement eu de très bons rendements financiers, avec un taux de croissance annuel de plus de 25% au cours des 10 dernières années. Les prix des quotas de carbone sont restés bas dans les premières étapes du méchanisme, oscillant en dessous de 30 euros jusqu'en 2020. À ce moment, le marché s'est stabilisé grâce au MSR qui a contribué au “resserrement” de l'offre et de la demande, entraînant une hausse des prix. 

Quelle est la prévision du prix de l’EUA pour 2024 et au-delà ? 

Les analystes experts prévoient un prix moyen de l'EUA de 64,65 EUR pour la fin de 2024, avec des prévisions allant de 50,6 EUR à 75 EUR. Pour 2030, les analystes sont optimistes en ce qui concerne les niveaux de prix du carbone, avec une prévision moyenne de 140,65 EUR. - cela représente une augmentation de 120 % par rapport aux niveaux actuels. ‍

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