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Qu’est-ce que la diversification en matière d’investissement ? Un guide expliquant pourquoi la diversification de votre portefeuille est importante et comment cela peut être réalisé grâce aux quotas du marché du carbone (EUA).
Pourquoi avons-nous besoin de stratégies de diversification de nos investissements ? “Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.” Autrement dit, évitez de regrouper tous vos investissements au même endroit. Lors de la prise de décisions financières, il est crucial de ne pas se fier uniquement au hasard - comme on dit à Wall Street : « un trader n’espère rien, un trader ne regrette rien». Il convient de répartir intelligemment ses actifs pour garantir une protection contre les pertes potentielles dues à des tendances économiques plus larges ou aux mouvements des marchés financiers globaux. La gestion du portefeuille financier est essentielle : répartissez vos investissements entre différents actifs et secteurs pour atténuer les risques.
Il est déjà assez difficile de constituer un portefeuille financier cohérent et solide avec un impact environnemental positif avéré. Il est encore plus difficile de s’assurer qu’il est bien protégé contre des mouvements macroéconomiques dans un sens ou dans un autre. Un portefeuille bien diversifié constitué par des investissements verts est-il synonyme d’une mission impossible ? Non : les quotas de l’Union européenne (EUA) constituent un excellent actif financier de diversification des investissements. C’est l’un des nombreux avantages de l’investissement dans le carbone. Dans une interview exclusive avec Homaio, un investisseur climatique professionnel et expert en finance ESG préconise d'allouer 5 % de votre portefeuille à des actifs de diversification tels que les EUA, offrant ainsi aux investisseurs un moyen d'avoir un impact environnemental positif, tout en suivant les règles cruciales de diversification des investissements.
La diversification d’un portefeuille est la stratégie consistant à répartir les investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs ou régions géographiques afin de minimiser les risques. L'objectif est de réduire l'impact de la performance d'un investissement individuel sur l'ensemble du portefeuille. En diversifiant, les investisseurs cherchent à atteindre un équilibre entre le risque et le rendement potentiel, de manière à renforcer la stabilité et la résilience de leurs portefeuilles.
De nombreux actifs sont fortement corrélés les uns aux autres : au début de la période du COVID-19, tous les marchés financiers ont subi simultanément des pertes considérables. Ils réagissaient à des chocs macroéconomiques exogènes auxquels aucun investisseur ne pouvait s’attendre. Et ils ont tous réagi de manière très similaire, précisément à cause de la corrélation mentionnée ci-dessus. Le S&P500 a perdu 32% en seulement 35 jours, et le Nasdaq100 a connu une perte de 27% sur la même période.
En répartissant les investissements sur différents actifs, les financiers visent à garantir qu'un ralentissement dans un domaine n'efface pas l'intégralité du rendement de leur portefeuille. Un portefeuille composé à 100 % par l’un des indices ci-dessus aurait été douloureux à avoir en mars 2020 – il ne serait pas facile pour quiconque de perdre les ⅓ de sa richesse en un mois seulement. En fin de compte, l’objectif d’un investisseur particulier est souvent de maintenir des rendements financiers relativement stables quelles que soient les conditions du marché.
Un portefeuille non diversifié expose non seulement les investisseurs au risque d’être trop dépendants d’orientations spécifiques du marché, mais peut également être confronté à une volatilité accrue. Si le marché subit des fluctuations importantes sur une courte période, l’ensemble du portefeuille fluctuera massivement du jour au lendemain. Cela pourrait donc obliger les investisseurs à prendre des décisions spéculatives rapides et spontanées d’achat et de vente, en fonction de leurs convictions quant à la permanence de ces fluctuations. Il est difficile pour des investisseurs non-professionnels de prendre ce genre de décisions dans un environnement de stress financier. C'est pourquoi une diversification des investissements est si importante, en particulier pour les particuliers qui ne veulent pas supporter de telles décisions sur leurs épaules. Dans un monde idéal, un portefeuille bien diversifié offre des rendements relativement stables à lui seul.
Des stratégies de diversification possibles incluent la répartition des investissements entre différents
Les convictions personnelles comptent beaucoup dans les choix financiers d’un investisseur. Nous pouvons imaginer l’ingénierie d’un portefeuille d’investissement comme la répartition des actifs entre différentes catégories ou « paniers ». Pour simplifier, on peut imaginer que l’objectif d’un de ces paniers est de se protéger contre les mouvements standards des marchés financiers traditionels. Cela pourrait inclure des investissements alternatifs tels que des œuvres d’art ou des bouteilles de vin, par exemple. Ou, pour ceux qui partagent les convictions de Homaio, lutter contre le changement climatique en investissant dans les EUA. En fin de compte, la composition de ces paniers reflète les valeurs et les objectifs de l'investisseur au-delà des simples rendements financiers.
Les prix des indices S&P 500 et Nasdaq sont influencés par des facteurs tels que la santé financière des entreprises, des indicateurs macroéconomiques tels que l'emploi, les décisions de politique monétaire et les événements géopolitiques. En outre, le sentiment du marché, la confiance des investisseurs, ainsi que l’analyse technique et la spéculation jouent un rôle important dans la détermination des mouvements de prix au sein de ces « indices standards ». Enfin, les progrès de l’IA et de la technologie, l’innovation et les tendances sectorielles similaires contribuent actuellement beaucoup à la dynamique des marchés boursiers.
Les prix des quotas carbone (EUA) sont influencés par les décisions réglementaires - la commission dère les volumes d’offre, par exemple. Pour illustrer, il y a eu une baisse des prix au cours des derniers mois, principalement due au dispositif législatif RepowerEU qui a modifié la dynamique de l’offre. En outre, les fluctuations des marchés du gaz et de l’énergie au sens large, ainsi que les conditions météorologiques, jouent un rôle important pour les prix des EUA. Par exemple, au cours des derniers mois de 2023, il existait une corrélation presque parfaite entre les prix du gaz et les prix de l’EUA. Enfin, le comportement des participants su marché du carbone et les changements dans l’activité industrielle et manufacturière contribuent à la dynamique de tarification dynamique observée dans le SEQE de l’UE. La faible activité manufacturière actuelle génère moins d’émissions de CO2, ce qui diminue la demande pour des quotas carbone, introduisant une pression à la baisse sur les marchés.
Une fois qu’un investisseur décide d’inclure des investissements verts dans son « panier de portefeuille de diversification », il dispose de différentes options telles que les fonds ESG ou les obligations vertes. Cependant, le réel impact environnemental positif peut être discutable. Les quotas carbone, quant à eux, ont fait leurs preuves en matière de réduction des émissions, permettant aux investisseurs individuels d'avoir totalement confiance dans l'impact durable de leur portefeuille.
Selon Arnaud Giraudon, investisseur à impact professionnel, une erreur courante des investisseurs est l’absence de diversification des portefeuilles, notamment en matière de finance verte. Il préconise d’allouer au moins 5 % à un actif de diversification comme les quotas carbone, confiant dans leurs caractéristiques à la fois d’actif financier pour de bons rendements, mais aussi comme outil contribuant à la lutte contre le changement climatique.
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